集邦咨询：第四季度NAND Flash芯片合约价季涨幅预估8-13%

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TrendForce集邦咨询研究10月16日表示，由于供应商严格控制产出，NAND Flash第四季度合约价全面上涨，涨幅约8-13%。不过，展望2024年，除非原厂仍能维持减产策略，且服务器领域对Enterprise SSD需求回温，否则在缺乏需求作为支撑的前提下，NAND Flash要延续涨势将有难度。

具体来看，Client SSD方面，由于原厂及模组厂均积极涨价，促使PC OEM商欲在价格相对低点预备库存，采购量会较实际需求量高。预估第四季度PC Client SSD合约价季涨幅8-13%。Enterprise SSD方面，北美云端服务业者（CSP）库存仍高，但部分服务器品牌业者需求已较上半年复苏，备货动能渐增，中国CSP业者库存已下降至合理水位，加上二线电商旺季需求增加，第四季度Enterprise SSD总体采购需求可望成长。随着NAND wafer（晶圆）价格自8月率先起涨，在供应商议价态度转趋强硬之下，预估第四季度Enterprise SSD合约价格季涨幅约5-10%。

eMMC在下半年主要仰赖电视出货和部分智能手机需求支撑，但实际上采购动能并不积极。在原厂强势的涨价态势下，从wafer端延伸至成品，模组厂报价也因反应成本而上调，买方在库存偏低的基础下只能提前进行采购，故推升eMMC涨势，且原厂涨价目标不限大小容量及应用。同时，由于原厂减产也波及生产eMMC的主流制程，货量逐渐减少，客户即便提出的采买量也可能仅能得到部分供应，因此预估第四季度eMMC合约价季涨幅约10-15%。

UFS方面，受惠于新机发布、季节拉货效应及部分品牌力保市占率，智能手机OEM倾向在第四季度将零部件库存提升至安全水位，带动采购动能增温。由于UFS 4.0供应有限，且产品集中采用先进制程，故涨幅最明显，至于其他成熟UFS产品虽然有足够的库存因应，供应商为数众多，但各家原厂不愿再以低价赔售，选择调涨价格，预估第四季度UFS合约价季涨幅可达10-15%。

NAND Flash Wafer方面，继三星减产幅度扩大至50%后，其他原厂也维持节制的投片策略，部分制程与容量在减产已逾半年后，呈现结构性的供应紧张，皆有利原厂在价格上掌握主导优势，目前观察第四季度市场几乎已无低价货源可采购，但买方仍倾向维持高库存而持续采买。近期原厂希望尽快将价格拉高至现金成本之上，预估第四季度NAND Flash Wafer合约价将强势上涨，季涨幅约13-18%。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）