做实资产负债管理 是行业长期健康发展基石

2023-08-01 07:21:41    来源:证券时报网    

近日,在证券时报社主办的“2023中国金融机构年度峰会暨2023中国保险业资产负债管理年会”上,中国太保寿险党委书记、董事长潘艳红围绕“做实资产负债管理,践行寿险长期主义”发表主题演讲。她表示,面向未来,做实资产负债管理,是推进行业长期健康发展的基石。

潘艳红表示,在监管部门主导推动下,10年来,保险资产负债管理监管制度体系逐步完善。同时,随着行业自身发展,保险业越来越重视资产负债管理。

在她看来,寿险业30余年发展历程清晰地显示出演变的三个基本特征:一是规模冲动转向价值引领;二是短期经营转向长期发展;三是资负单向驱动变为资负紧密互动。


【资料图】

与此同时,保险行业资产负债管理联动机制也随之逐步成型。一是保险公司基本建立了符合监管标准的资产负债管理机制;二是资产负债管理逐步发挥出对产品管理、投资管理的重要牵引作用,资产负债管理逐步成为保险公司经营的逻辑起点和重要抓手;三是投资端在资产负债管理框架内,普遍推行以战略资产配置和战术资产配置相结合的长期配置理念;四是负债端越来越重视产品价值导向。

尽管资产负债管理实践颇有成效,潘艳红表示,面向未来,寿险行业和寿险公司依然面临比较大的压力和挑战。一是宏观经济换挡,产业结构转型;二是从负债端来看,目前还在经历转型阵痛期;三是从资产端来看,利率中枢下移,信用风险攀升,资产负债匹配的压力、投资长期超越负债成本的压力依然存在;四是行业长期健康发展还面临诸多挑战和制约,包括人身险行业长钱短配现象依然较为严重,资产负债久期缺口较大等。

在潘艳红看来,做实资产负债管理,是推进行业长期健康发展的基石。具体而言,主要有六大方面:

一是以资本管理为抓手,促进资产负债高质量发展。在满足风险限额的前提下,通过夯实资本评估、资本优化、资本分配等环节,建立长效资本补充机制,促进资产与负债高质量发展。

二是以产品账户为原点,实现资负闭环管理。在产品账户层面,将资产负债管理目标融入产品设计、资产配置、委托管理等整个保险公司的经营周期的各个环节,实现资产负债闭环管理。

三是以成本管控为重点,优化负债业务发展。

四是以跨越周期为目标,推进资产配置优化。要建立长期眼光,把握长期趋势、抓住长周期机遇,以及持续优化资产配置。

五是以细化策略为手段,持续改善投资风险收益。从投资风格上,采取多元化市场策略,拉长考核周期,弱化短期相对基准,降低组合波动性,实现长期绝对回报收益目标。

六是以防控风险为底线,努力改善资产质量。包括实现风险管控全覆盖、实现风险管理应穿尽穿,以及风险管理要具备前瞻性,防控重大风险事件的发生,保证长期高质量健康发展。

(文章来源:证券时报网)

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