债市日报:2月15日

2023-02-15 19:01:46    来源:新华财经    

债市周三(15日)延续窄幅波动,早间的中期借贷便利(MLF)操作加量平价续作,基本符合市场预期,对市场交投影响甚微。当日现券收益率振幅多数在1BP以内,期债主力围绕平盘整理。由于巨量逆回购到期的扰动,资金价格仍居高位。

市场人士表示,近期债市表现胶着,央行适度加大中期资金投放,引导金融机构加大小微、三农、制造业等领域支持力度。后续的1年期LPR报价料将保持不变,部分银行面临息差压力,也将影响银行短期下调LPR利率的动力。

【行情跟踪】


【资料图】

国债期货收盘涨跌不一,10年期主力合约接近收平,成交5.63万手;5年期主力合约涨0.01%,2年期主力合约跌0.01%。

银行间主要利率债继续窄幅波动,收益率振幅多在1BP以内。截至发稿,10年期国开活跃券220220收益率上行0.5BP至3.055%,10年期国债活跃券220025收益率上行0.05BP至2.8905%,5年期国开活跃券220208收益率下行0.25BP,报2.8325%。

中证转债指数收盘跌0.37%,明泰转债跌超4%,科伦转债、宏川转债、百达转债和明新转债均跌超2%,联诚转债跌逾1%。

交易所地产债多数下跌,“20旭辉01”跌超21%,“22旭辉01”跌超16%,“20旭辉03”、“21旭辉03”和“21旭辉01”跌超14%,“21旭辉02”跌13%,“20旭辉02”跌超12%,“20世茂03”跌超9%。

一级市场方面,农发行三期金融债中标收益率均低于中债估值,农发行6个月、1年、10年期金融债中标收益率分别为2.0678%、2.2071%、3.0883%,全场倍数分别为3.37、2.33、4.25,边际倍数分别为1.84、1.01、3.17。

【海外债市】

亚洲市场方面,在日本央行行长提名事件落地之际,本周前三日的日债收益率曲线不断趋平,市场开始淡化经济衰退和政策激进调整预期,超长端品种表现偏强,短债则走势反复。

截至15日尾盘,10年期日债收益率报0.5%,继续持平上日,3年期和5年期日债收益率分别上行1BP和0.5BP,报0.003%和0.195%。超长端品种表现尚可,20年期和30年期日债收益率分别报1.287%和1.476%,下行0.1BP和1.2BP。

日本首相岸田文雄稍早表示,任命植田和男为日本央行新行长是在考虑到市场影响后做出的,可以说,植田和男是领导日本央行的最佳人选,因为他是国际知名的经济学家,未来他可能会通过结构性加薪来争取经济增长。

植田和男在电视采访中指出,日本央行的货币政策是适当的,需要继续保持宽松政策。分析指出,如果植田和男担任日本央行行长,其在今年结束超宽松政策的可能性并不大,因为日本经济正处困境,仍然需要日本央行超宽松货币政策的支持。

【资金面】

公开市场方面,继1月信贷“开门红”之后,2月MLF央行选择加量续作。

央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,2月15日开展4990亿元1年期MLF、2030亿元7天期逆回购操作,中标利率分别2.75%、2.0%,充分满足了金融机构需求。数据显示,今日6410亿元逆回购到期和3000亿元MLF到期。

资金面趋紧,Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行16.4BPs报1.5760%,7天期上行8.4BPs报2.0070%,14天期上行5.5BPs报2.0370%,1个月期上行0.1BP报2.2000%。

【机构观点】

东方金诚:2月MLF延续加量续作,显示在1月信贷“开门红”之后,政策面继续支持银行信贷投放“适时靠前发力”,以宽信用巩固经济回升向上势头。2月MLF利率不动,1年期LPR报价将保持不变,但5年期LPR报价有一定下调空间。

光大银行:MLF量增平价续作,主要是央行适度加大中期资金投放,引导金融机构加大小微、三农、制造业等领域支持力度。政策利率继续保持稳定是基于1月信贷总量数据强劲,但考虑到季节因素干扰,央行可能需要进一步观察实体信贷需求情况,不排除也有银行息差压力等方面的考量。

(文章来源:新华财经)

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