什么是折价率?
折价率一般是指基金在二级市场上的交易价格低于它在场外的净值,比如,某基金在二级市场上的价格为0.8元,它在场外市场上的净值为1元,则说明该基金折价,其折价率=(1-0.8)/1×100%=20%。
反之,当基金在二级市场上的交易价格高于它在场外的净值时为溢价,投资者可以根据他们之间的价差进行套利操作。
比如,投资者买的etf基金,它在二级市场的价格高于净值时,投资者将从二级市场买入一篮子股票,然后在一级市场按净值转换为etf基金份额,再在二级市场将etf高价卖掉,完成套利;当他在二级市场价格低于净值时,投资者在二级市场低价买入etf基金份额,然后在一级市场按净值将份额赎回,再在二级市场将股票抛售,完成套利。
折价率是正的好还是负的好?
折价率正负各有各的好处。折价是负数就是基金的市场价格低于市场净值。这时候对于投资者来说可以在二级市场买入基金,然后申请赎回,可以赚取无风险价差。如果折价是正数,就是基金市场价格高于市场净值。这个时候投资者就可以申购基金,然后在二级市场卖出,赚取无风险差价。
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